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國資動態
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光明日報客戶端:對標世界一流 打造央企特色基金管理運作模式
時間:2022-05-30 17:22:38
來源:光明日報客戶端

中國國新基金管理有限公司(以下簡稱國新基金管理公司)作為央企中國國新基金業務統籌管理和支撐服務平臺,深入開展對標世界一流管理提升行動,探索形成了有效的基金管理運作新模式。截至2021年底,所管理基金先后投資了190余家優秀企業,投資金額1100多億元,其中25家完成IPO,整體內部收益率進入國內前列。

圍繞落實國家戰略,國新基金堅持“投向清晰、規模適度、時間錯配、運作專業、回報優良”原則,探索總結出一套符合市場化且具有創新性的投資策略。一是聚焦“打造國際知名、國內一流的國新基金”目標,在支持國企改革發展、科技創新、“走出去”和“雙碳”等重大戰略上積極作為。截至目前,該基金投向國資央企、戰略性新興產業金額占比近80%。二是優化運營模式。深入踐行“資本+人才+技術”輕資產運營模式,堅持“兩個結合”,即落實國資監管要求和發揮市場化機制有效結合、加強黨的領導和完善公司治理有機結合。三是嚴格投資方向。堅持“四不投”和“五個守住”的價值投資理念,即看不懂的不投、管不住的不投、夠不著的不投、吃不下的不投,守住輕資產運營模式、守住財務性投資為主、守住國新投資生態圈、守住產業鏈高端、守住關鍵核心技術“卡脖子”環節。

國新基金將專業精益貫穿“募投管退”全流程,促進基金運營管理水平不斷提升。公司制定實施了6方面30余項核心工作指引,建立涵蓋基金投資全生命周期的管理體系。加強行業研究。建立了基金業務評價、投資組合分析、風險管理三類專業報告制度,定期發布年度行業研究報告。公司還對照項目立項、終審時各項預測指標進行偏離度分析,定期檢查項目投后指標,對發現的共性問題通過制度調整等措施予以糾正。制定年度退出計劃并跟蹤落實,將退出指標納入考核,避免“重投、輕管、不言退”。

國新系基金參與中廣核風電公司增資引戰項目,助力其產業升級。

堅持“三分投、七分管”,國新基金有針對性地加大對戰略性投資項目的管理賦能,全面增強投資生態圈企業的產業鏈協同。堅持分類賦能,研究制訂差異化投后賦能策略;二是注重精準賦能,以被投資企業與央企對接協同為重點,豐富完善投后賦能“工具箱”,促進賦能更精準、更有效。按照“投后從投前做起”要求,將投后管理關口前移,在立項環節同步明確投后管理策略,并落實到投資協議等法律文件中,并做好跟蹤賦能。持續跟進。

目前,國新基金已經形成國資監管與市場化機制有效結合的激勵約束機制。通過股權捆綁、運營捆綁、跟投捆綁、超額收益遞延捆綁和退出收益捆綁,在基金管理團隊和基金間建立利益共享和風險共擔關系,實現市場化團隊與國有出資人在風險和收益方面的合理匹配,有效平衡國資監管與市場化要求。同時,完善考核辦法。建立完善覆蓋基金全生命周期考核指標體系;優化薪酬管理,強化團隊收入與基金整體退出業績剛性掛鉤,實現團隊與基金利益有效統一。

國新基金將“風險意識、底線思維”貫穿基金運作全過程,堅決守住不發生重大風險底線。公司形成了包含中國國新、國新基金管理公司和基金管理人三個層級,基于業務條線、風控條線和內審條線三道防線的“3+3”風險管理體系。并不斷豐富風控工具手段,嚴密風控制度規范,確保整體風險可控、在控、能控。

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